超低排放成拉动脱硫除尘市场发展“马车”解析2015年火电烟气治理产业统计数据

时间：2016-05-27 09:14

来源：中金公司

作者：汤砚卿

中电联披露火电烟气治理产业2015年统计数据(脱硫、脱硝、除尘)。截至2015年底，安装火电脱硫、脱硝的机组累计达到8.2、8.5亿千瓦，普及率分别达到93%、95%，同比提升1、12个百分点。

超低排放开始普及，带动脱硫、除尘技改需求释放增加。1)2015年，脱硫新建、技改机组分别为5,422、13,300万千瓦以上，占现有脱硫设施的7%、16%以上;脱硫技改需求主要来自：超低排放带来技术标准提升，此外，虽然“十一五”期间火电脱硫快速普及，但工程质量参差不齐，很多设施无法正常运转，带来技改的必要性;2)2015年，为满足超低排放标准，新式除尘改造机组达到17,751万千瓦以上，按应用规模排序，主流技术依次是：湿式电除尘(占45%)、低低温电除尘(占26%)、管束式除尘(占23%)、移动电极电除尘(占6%)。

特许经营模式稳步普及。到2015年底，签约按特许经营模式运营的脱硫、脱硝机组共1.33、0.66亿千瓦，占现有脱硫、脱硝机组的16%、8%，同比提升1个、3个百分点。

上市公司中，清新环境、龙净环保、菲达环保子行业市占率靠前：

.清新环境：脱硫、除尘、特许经营的多领域赢家。1)2015年，获得脱硫新建、技改订单1,236、3,349万千瓦，市场排名第二、第一，当年投运342、1,564万千瓦;2)2015年，获得除尘改造(主打管束式除尘技术)订单4,018万千瓦，市场排名第三，截至年底累计投运2,993万千瓦;3)截至2015年底，累计签约脱硫、脱硝特许经营订单2,226、1,064万千瓦，市占率17%、16%，排名第二、第三。

.龙净环保：脱硫、除尘业务表现优异。1)2015年，获得脱硫新建、技改订单1,377、1,749万千瓦，市场排名第一、第二，当年投运186、1,171万千瓦;2)2015年，获得除尘改造(主打湿式、低低温、移动电极技术)订单5,688万千瓦，市场排名第一，截至年底累计投运3,599万千瓦。

.菲达环保：以除尘业务见长。2015年，获得除尘改造(主打湿式、低低温、移动电极技术)订单4,866万千瓦，市场排名第二，截至年底累计投运4,344万千瓦。