2023年固废领域开启首宗收购案为什么是军信环保？

时间： 2023-03-14 10:00

来源：中国固废网

作者：谷林

上月20日，中国固废网曾报道，湖南固废处理龙头企业军信股份因筹划收购湖南仁和环境63%股权而停牌，这也成为2023年度固废领域首起发布的大型并购案例。3月5日晚，军信股份再次发布系列公告称，将采用询价方式，向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，金额不超过15亿元，拟用于支付本次交易的现金对价、标的公司项目建设和补充流动资金等，其中，补充流动资金比例不超过本次交易对价的25%或募集配套资金总额的50%。同时公司也将申请于3月6日正式复牌。

军信环保到底是一家什么样的公司？此次收购具体是什么情况？收购完成后，军信环保有什么发展计划？

战友联手辞职创业助力长沙实现全量焚烧

军信股份，2011年由湖南军信环保集团与长沙排水公司以75:25的比例共同出资组建而成，原名为湖南军信污泥处置有限公司（下文简称：军信有限）。2015年，长沙排水退出。2017年，军信有限进行股份制改制，4月更名为军信股份，其中军信环保集团持股90%，戴道国持股5.5%，另有4.5%由自然人何英品持有。后经过几次股权变更，戴道国直接及间接合并持有军信股份 35.69%的股份，为公司的实际控制人。

戴道国，1963年出生在湖北随州的一个农村家庭。1981年，高中毕业后应征入伍，后考入军校并任职，期间参加过对越自卫反击战。1999年转业至湖南省地税局。2002年，戴道国辞去地税局工作，与当年一同转业至湖南省地税局的战友兼同事何英品一起合伙创业，相继创办了军信路桥、军信地产公司。

2006年，戴道国通过军信路桥和军信地产两家公司联合出资，组建军信环保集团，并于同年中标长沙城市固体废弃物处理场特许经营权。近年来，军信股份先后投资70余亿元对长沙市固废处理场进行提质改造，将固废场由过去单一的生活垃圾填埋场，逐步建设成对生活垃圾、市政污泥、渗滤液、飞灰等固体废弃物综合协同处理的环保产业园区。

2011年，军信股份成立，公司业务范围也逐步扩充至污泥处理、污水处理、渗滤液处理、垃圾焚烧发电、灰渣处理等众多细分领域。2014年，公司污泥处置项目建成投产，设计日处理市政污泥500吨。渗沥液（污水）处理项目被国家住建部评为科技示范工程。

2017年以前，军信环保主要业务为市政污泥处理，垃圾填埋业务毛利占其毛利总额的50%以上；2017年6月，通过收购军信环保集团下属的填埋项目、渗沥液（污水）处理项目及浦湘生物（垃圾焚烧项目（一期）的运营主体）80%股权，军信股份的业务范围拓展至垃圾焚烧发电、渗沥液（污水）处理和垃圾填埋领域。

2018年1月，军信股份的长沙市生活垃圾深度综合处理（清洁焚烧）一期项目投入运行，是国内同期一次建成投产规模最大的垃圾焚烧发电项目。2021年6月，清洁焚烧二期项目成功并网发电，助力长沙进入生活垃圾全量焚烧时代，率先在全国实现城市生活垃圾零填埋。自2018年后，垃圾焚烧发电业务也成为军信股份的主要利润来源，毛利占公司毛利总额的超过50%。

据统计，2017年至2021年，军信股份营业收入分别为4.89亿元、8.41亿元、9.96亿元、11.01亿元、20.55亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1.72亿元、2.66亿元、3.19亿元、4.15亿元、4.39亿元，净利润连续五年保持稳定增长。

10余年成就湖南固废龙头 2022年创业板上市

2022年1月，湖南出台《湖南省企业上市“金芙蓉”跃升行动计划（2022—2025年）》，“金芙蓉”跃升行动计划旨在积极抢抓国家全面推行注册制改革的政策机遇，加快推进湖南省企业境内外上市，帮助企业利用资本市场做强做优、提质增效。政策明确指出，到2025年，湖南全省境内外上市公司数量达到200家以上，总市值达3万亿元以上。

军信股份是湖南发布“金芙蓉”跃升行动计划后，首家拿到IPO批文的湘企。截至上市时，军信股份拥有浦湘生物能源股份有限公司、湖南浦湘环保能源有限公司、湖南平江军信环保有限公司三家控股子公司和污泥处置、污水处理及填埋工程三家分公司，经10余年发展，公司逐渐占据长沙市“六区一县”全部生活垃圾、大部分市政污泥以及平江县全部生活垃圾终端处理市场，成长为湖南省固废处理领域的龙头企业，日均处理生活垃圾近10000吨，污泥1000多吨，渗滤液约6000吨。其中渗滤液处理一期项目和污泥处置一期项目均被国家住建部评为“科技示范工程“”；2018年1月投运的长沙市生活垃圾深度综合处理（清洁焚烧）项目被评为“湖南省环卫行业标杆项目”，并荣获“中国建设工程鲁班奖”。

上市前军信股份已运营及在建项目列表

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